إقتصاد دوليإقتصاد عامإقتصاد محليالأخبار الدوليةالأخبار المحليةسياسة دولي

مقابلة مع رئيس المؤسسة الليبية للاستثمار د.علي محمود حسن

لقاء آجرته ليبيا هيرالد الناطقة باللغة الانجليزية مع الدكتور علي محمود ، تابعه ورصده ” خبر ليبيا ” 

 تونس ، 6 مايو 2020

عودة المؤسسة الليبية للاستثمار إلى مسارها مرة أخرى

منذ الانقسام والفوضى السياسية والاقتصادية في ليبيا عام 2014م، إنعكست شؤون البلاد على أعمال المؤسسة الليبية للاستثمار.  أدت المطالبات المتنافسة على السلطة بالافتقار إلى الإشراف المناسب على أصول المؤسسة والشركات التابعة لها ، والتي بلغت قيمتها أكثر من 67 مليار دولار في أخر تقييم صحيح – ولكن كان ذلك في عام  2012م، أدى الإنقسام إلى فقدان قيمة الأصول أو في بعض الحالات تم فقدانها تماما. كانت هناك أيضا مزاعم حول الفساد وسوء الإدارة على مختلف المستويات. كان الأمر يشبه سفينة في البحار الهائجة مع قباطنة متنافسين في قمرة القيادة وانقسم طاقم السفينة حول من هو الذي يتلقى أوامر منه أو أن لا يفعلو شيئًا ، وقلة منهم يحاولون الاستفادة من الفوضى.

الدكتور علي محمود
الدكتور علي محمود

صدر قراراً  في 25 مارس بلندن 2020 غير الأمور، حكمت المحكمة التجارية الإنجليزية بأن د.علي محمود حسن محمد ، الذي تم تعيينه لرئاسةالمؤسسة من قبل المجلس الرئاسي في يوليو 2017  هو رئيسها الفعلي – وليس المطالبين الآخرين – وأن يسمح له بالتدخل في أمور المؤسسة .

من الناحية الفنية ، يتعلق القرار فقط بأنشطة المؤسسة في إنجلترا وويلز وتبعيات المملكة المتحدة ولكن بما أن لندن هي أحد مراكز الاستثمار الرئيسية في العالم وترتبط ارتباطًا وثيقًا بما يحدث في المراكز الأخرى ، فمن المحتمل أن تتوافق السلطات القضائية الأخرى مع الحكم.

على أي حال فأن شريحة كبيرة من استثمارات المؤسسة وأصولها تتم إدارتها خارج لندن.

وفيما يتعلق بالمشاكل التي واجهها الدكتور علي محمود عندما تم تعيينه رئيساً للمؤسسة.

كانت هناك “مؤسسة مقسمة ذات قدرات محدودة للإشراف والمراقبة والمتابعة” كانت الحوكمة ضعيفة ، ولم تكن هناك شفافية وتم السماح بتبديد الأصول.

الآن ، أخيرًا سمح حكم لندن للمؤسسة بالتركيز على أصولها وأنشطتها بدلاً من التركيز على من يديرها. ويوضح علي محمود: “إنهاء فترة امتدت لأكثر من خمس سنوات شهدت الكثير من إهدار الأموال من قبل الأفراد والهيئات التي تدعي أنها ترأس المؤسسة”. على هذا النحو ، كان قرار محكمة لندن “انتصارًا مهمًا للغاية” كما يقول، يمكن لإدارة المؤسسة الآن أن تستمر في مهمتها الادارية.

إنه واثق من أنها ستفعل ذلك.

في الواقع ، بدأت المؤسسة بالتعامل مع هذه الأمور وضخامتها بشكل مناسب كان قبل قرار المحكمة.

يشير د.علي محمود حسن  إلى المشاريع الكبرى التي تم إطلاقها والتي تهدف معاً إلى تقييم قيمة جميع الأصول المختلفة في جميع أنحاء العالم ، وضمان إدارتها بشكل صحيح ومربح (بما في ذلك إجراء تغييرات على الإدارة عند الضرورة) ، وأن هناك شفافية كاملة في جميع عمليات المؤسسة ، ويقول إن المؤسسة الليبية للإستثمار يجب أن تلجأ إلى أفضل الممارسات بما يتماشى مع مبادئ سانتياغو للمنتدى الدولي لصناديق الثروة السيادية(IFSWF) والتي تعد عضوًا فيها،سياسات الشفافية الحوكمة الرشيدة والمساءلة وسياسات الاستثمار الحكيمة.

حجر الأساس/ الخطوة الأولى التي قامت بها المؤسسة في سبيل العودة لنشاطها مجدداً هي مشروع التقييم: تجميع الحسابات الكاملة للمؤسسة وجميع الشركات التابعة لها من 2009 إلى 2019 مع تقييم كامل لجميع استثمارات المؤسسة  وقيمتها حتى 2019م وربحيتها وقابليتها للبقاء ، التي يتم تنفيذها من قبل  شركة ديلويت واحدة من أكبر شركات المحاسبة الدولية الأربع ومقرها لندن. يقول علي محمود: “نحن بحاجة لمراجعة وتدقيق الحسابات “. ومن المقرر الانتهاء من التقرير بحلول أغسطس ، ومن ثم سيتم تدقيقه من قبل مراجع خارجي دولي آخر،  ويتوقع أن تظهر تغييرات كبيرة على أرقام عام 2012م،  وقال إن المناقصة ستكون لشركات المراجعة الأربعة الكبرى في وقت لاحق من هذا الشهر.

حجر الأساس الآخر الذي بدأ في يناير من هذا العام ، هو برنامج التحول في المؤسسة  الذي أوضحه د.علي محمود حسن والذي يجري تنفيذه بالتعاون مع الاستشاريين أوليفر وايمان ومقرههم بلندن ، وهو ما يجب القيام به لتحسين الحوكمة والشفافية بشكل كبير في كل المؤسسة وشركاتها التابعة.

كما تأخذ المؤسسة المشورة من أعضاء آخرين بالمنتدى الدولي لصناديق الثروة السيادية  IFSWF وكذلك من المنتدى نفسه بشأن حوكمة الشركات وممارسات الاستثمار بأفضل شكل ، كما يقول.

ولكن بالفعل قامت المؤسسة بضمان قيام الشركات التابعة لها بتحسين عمليات الحوكمة والشفافية في بعض الحالات ، ويتضمن ذلك:

توحيد الشركات التابعة المقسمة وتغيير مجالس الإدارة ؛

تعديل النظام الأساسي ؛

ضمان انعقاد الجمعيات العمومية العادية ؛

وجود تقارير أداء منتظمة.

الدكتور علي محمود مع السفير الامريكي لدى ليبيا
الدكتور علي محمود مع السفير الامريكي لدى ليبيا

الشفافية

على مدى السنوات الخمس الماضية على الأقل ، كانت المؤسسة تتمتع بسمعة كونها مترامية الأطراف غير خاضعة للرقابة مع عدد لا يحصى من الشركات التابعة والعديد منهم غير معروف لعامة الناس  وأعمال مجالسهم في سرية وخفاء،  ونتيجة لذلك ، عانت المؤسسة من عدم  ثقة عامة الناس.

 

هذا شيء ،، وصرح علي محمود إنه مصمم على التغيير.

ويقول: “إن المؤسسة ملتزمة تمامًا بالشفافية” ، مضيفًا أنه يمكن أن يحدث  هذا الآن نتيجة لقرار المحكمة.

ويوضح أن أحد نتائج هذا القرار هو أنه أصبح بإمكانه الآن الحصول على معلومات حول استثمارات المؤسسة وأصولها ، والتي يمكن بعد ذلك نشرها.

نتيجة للصراعات حول شرعية رئاسة مجلس إدرة المؤسسة ، فقد عينت المحكمة الإنجليزية سابقاً حرس قضائي  للإشراف على شؤون المؤسسة بلندن. أما الآن فأن القرار القانوني/ القضائي  لشهر مارس يسمح لإدارة المؤسسة في طرابلس بتقديم طلب رفع الحراسة القضائية ، وبذلك تكون مسيطرة على شؤون المؤسسة  تمامًا ، وهذا القرار أدى أيضًا إلى تزويد الإدارة ببيانات المؤسسة المالية حول أنشطاتها الاستثمارية من قبل الأطراف الثالثة مثل البنوك.

على سبيل المثال أوضح علي محمود: ” بدأت البنوك والمؤسسات المالية في تزويدنا بالتقارير المالية وتمكننا من طلب نقل الودائع والمحافظ الاستثمارية”.

كجزء من التحول الأكبر ، تخطط المؤسسة الليبية للإستثمار لإصدار “تقرير شامل عن المشروع لتقييم قيمة استثمارات المؤسسة وشركاتها التابعة بناءً على القيمة  لعام 2019م”. بالإضافة إلى ذلك و بدءًا من هذا العام ، ستنشر مجموعة من التقارير الإدارة والاستثمار بشكل دوري.

ويضيف علي محمود أن  المؤسسة تتناقش حاليًا مع شركات تقنية المعلومات عن أفضل طريقة لنشر هذه التقارير.

سئل إذا كانت المؤسسة ستقوم الآن بنشر قائمة كاملة من الشركات التابعة لها في جميع أنحاء العالم ، من حساباتها ومدرائها .

فكان واضح. “سيكون هناك الإفصاح الكامل وإعداد التقارير بما يتماشى مع مبادئ سانتياغو” ويؤكد بأنه بإمكان الشعب الليبي أن يطمئن بأن المؤسسة سوف تعمل “وفق أعلى معايير الإفصاح”.

 

نظام العقوبات

وبصرف النظر عن الاضطراب الذي تسببت فيه سنوات من الإدارة المتنافسة ، كان هناك تجميد على جميع أموال المؤسسة في جميع أنحاء العالم والتي فرضتها الأمم المتحدة، لا يمكن لإي صندوق استثماري سيادي آخر في جميع أنحاء العالم أن يعمل في ظل هذه الظروف.

يوضح علي محمود: “من الصعب تحقيق أهداف الاستثمار الثلاثة التي وضعتها المؤسسة بشكل قانوني بسبب نظام العقوبات”.

و هم: تأمين مستقبل الأجيال القادمة ؛ تحقيق أفضل العوائد المالية لدعم الاقتصاد الليبي والمساهمة في تطوير وتنويع الاقتصاد.

يصرّ علي محمود قائلاً: “نحن لا نطالب برفع العقوبات ، لكننا نريد تعديلًا طفيفًا على النظام لأن المؤسسة الليبية للإستثمار تتكبد خسائر في بعض استثماراتها ، ونحن نسعى إلى حماية تلك الأصول وتعزيزها”.

وأعطى مثالاً حيث تقيد العقوبات قدرة المؤسسة على إدارة الأموال الموجودة بحكمة.

تماشيا مع سياسة الاستثمار المعتمدة ، يجب على المؤسسة الليبية للإستثمار أن تستثمر %30 في المائة في السندات و%10 في المائة في الودائع.         في ظل نظام العقوبات  ومع هذا  في نهاية فترة استحقاق السندات عندما تتحول السندات إلى نقد ، لم نتمكن من إعادة الاستثمار.

لذا فقد تركزت معظم استثمارات المؤسسة في الودائع المصرفية، ونتيجة لذلك  زاد تخصيص الأصول للأدوات النقدية وأصبح مرتفعًا جدًا مقارنة بالصناديق السيادية الأخرى “.

ويعني هذا  التجميد أيضًا أن المؤسسة تضطر إلى الاحتفاظ بالاستثمارات حتى عندما تتكبد خسائر وتحتاج إلى بيعها وإعادة استثمارها في مكان آخر.

يوضح علي محمود: “كجزء من برنامج التحول لدينا ، فإننا نعمل على تعزيز سياستنا الاستثمارية واستكشاف الطرق المثلى لتكون قادرة على تحقيق أهدافنا الاستثمارية”. سيقدم البرنامج إلى جانب طلبات إجراء عدد من التغييرات المحددة إلى لجنة العقوبات التابعة للأمم المتحدة.

وبالنظر إلى أن السياسة والممارسة ستكون متوافقة مع النهج الذي تتبعه الصناديق السيادية الأخرى ، فإنه يأمل أن توافق لجنة العقوبات.

إن الهدف من ذلك هو الانتهاء من التقرير وتجهيزه لإرساله إلى اللجنة في يونيو.

ربما ستكون هناك طلبات أخرى قبل رفع التجميد نهائياً.

“إذا تلقينا تقريرًا يشير إلى الخسائر ، فسنتقدم بطلب إلى الأمم المتحدة للحصول على ترخيص لإعادة استثمار هذه الأصول المجمدة لحماية الأصول من التآكل.”

إعادة الهيكلة

التركيز على التأكد من أن المؤسسة تعزز أصولها وأنظمة التشغيل، ولكن إلى أن يكتمل تقييم استثمارات المؤسسة ، وعندما توافق لجنة العقوبات التابعة للأمم المتحدة على بعض التغييرات ، فإن إعادة الهيكلة ممكن(بخلاف التغييرات في شؤون الموظفين) ، على حد قول علي محمود.

ومع ذلك ، عندما يكتمل التقييم “سيكون هناك مزيد من الوضوح الذي ستسترشد به استراتيجية الاستثمار المستقبلية” ، كما يقول. “سيتم النظر في الأصول غير نشطة ، والأصول ذات العوائد المحدودة ، والأموال الخاسرة”.

ولكن ذلك لن يحدث بدون موافقة الأمم المتحدة.

عندما يتعلق الأمر ، “نتوقع إعادة هيكلة رئيسية لضمان أن تعمل جميع الشركات التابعة وفقًا للجدوى الاقتصادية ومعايير الربح السليمة” ، كما يفيد مضيفًا أن “الأصول التي لا تحقق عائدًا جيدًا على المخاطر أو تتعارض مع أهداف الاستثمار هذه سيتم التخلص منها في النهاية.

المستشارين والإدارة

كان لتاريخ المؤسسة الاستعانة بأحد المصادر الخارجية لإدارة الاستثمار ، ولكن بتكلفة كبيرة كما أظهرت قضايا المحكمة ضد Goldman Sachs وSociété Générale  على الرغم من التجربة المريرة ، لا تزال المؤسسة تشعر أنه عليها الاعتماد على الخبرة الإدارية الخارجية ، على الأقل في الوقت الحالي.

يقول علي محمود: “على المدى الطويل ، يتمثل أحد أهداف المؤسسة الليبية للإستثمار في تطوير وبناء الخبرات الاستثمارية المحلية وقدرات الخدمات المالية”. “لكن في الوقت الحالي هذا غير موجود ويجب علينا ضمان إدارة أموالنا بشكل احترافي في غضون ذلك.

لهذا ، نخطط لاستخدام مدراء وأوصياء خارجيين يتمتعون بسمعة طيبة للإشراف على استثماراتنا ، لنطلب منهم المساعدة في تدريب موظفينا في هذه العملية، كما تخطط المؤسسة لتوظيف بعض الخبراء الدوليين للمساعدة في تدريب الشباب الليبيين ليصبحوا محللين واستشاريين محترفين في الاستثمار.

أيضاً وفي الوقت الحالي، سنبحث عن مشورة عامة من صناديق الثروة السيادية الأخرى ، مثل الصندوق النرويجي.

يقول علي محمود: “من خلال مراقبة صندوق الثروة السيادي النرويجي وأنشطته، تعلمت قيمة الشفافية – أهمية نشر التقارير السنوية ، والكشف عن المعلومات على موقع الصندوق ، وتعزيز التواصل المستمر من خلال قنوات متعددة ، وأهمية القيادة وقيمة التنويع تؤدي إلى عوائد أقوى بكثير.

“سنحتاج إلى إدارة أنفسنا والاستثمار بطريقة أكثر توافقاً مع صناديق الثروة السيادية الرائدة الأخرى مثل الصندوق النرويجي ، إن الإشراف على هذا التحول الطويل والمعقد في القدرات ونهج الاستثمار هو في صميم كل ما نقوم به. ”

الاستثمار في ليبيا

كانت أنشطة المؤسسة حتى الآن  خارج ليبيا إلى حد كبير ، على الرغم من وجود صندوق استثمار محلي ، يعمل بشكل رئيسي في قطاعي التعليم والصحة.

سيتم توسيع الاستثمار الداخلي بشكل كبير.

سنعمل على جلب شركائنا الدوليين من خارج ليبيا للمشاركة في إعادة بناء البلاد ، وخاصة المساهمة في رفع إنتاج النفط والغاز، إن المؤسسة الليبية للإستثمار تسعى إلى تشجيع الاستثمار وستستخدم مساهمتها لتشجيع الاستقرار في ليبيا “.

 

كوفيد- 19 والأسواق العالمية

لقد أدى قرار محكمة لندن إلى صفى الأجواء ومكّن المؤسسة من البدء بالعودة إلى المسار الصحيح ، لكنه تزامن أيضًا مع إنتشار وباء كوفيد -19. وقد تأثر الاقتصاد العالمي بشكل كبير و تأثرت المؤسسة مع وجود أصول في العديد من القطاعات والمجالات المختلفة في العالم ، لم تنجو من العواقب ولكن يقول علي محمود ، وإنهم يعملون على الحد منها.

بدأت المؤسسة بالعمل مع فرق الاستثمار والشركات التابعة والشركات العاملة ومستشارينا لتقييم الأثر من أجل تطوير استراتيجية للتخفيف من أي آثار سلبية وحماية أصولنا على المدى الطويل.

“حتمًا ، ستكون هناك عواقب فورية وقصيرة المدى على العائدات والتقييمات والتكاليف. . . كما تهتم المؤسسةو شركاتها التابعة بسلامة الموظفين ووضعت خطوات وإجراءات لضمان قدرتهم على العمل من المنزل و حمايتهم من الفيروس. ”

وهو واثق من أنه بعد خمس سنوات من الانقسام والفوضى ، والآن بقيادة واحدة وموحدة ، ستنمو الآن المؤسسة الليبية للإستثمار وتحقق  ضمان الدخل والثروة للأجيال القادمة ، والعوائد المالية الملفتة ، ودعم التنوع الاقتصادي الليبي.

“لدينا قوة الإشراف والمتابعة ، نحن نعمل ضمن نظام عقوبات الأمم المتحدة ولدينا علاقات جيدة مع فريق الخبراء، نحن نعمل على تعزيز الحوكمة والشفافية وإعداد التقارير من خلال الخبرة التي توفرها إحدى شركات المحاسبة الأربع الكبرى “.

علاوة على ذلك ، لدى المؤسسة استراتيجية واضحة وقابلة للتحقيق لضمان تقديمها للجميع في ليبيا ، كما يقول. “إن قيادتي تركز على الحفاظ على سلامة أصولنا وتقديم إستراتيجية التحول لدينا ، وبالتالي تصبح صندوق ثروة سيادي مثالي”.

 

اظهر المزيد

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

مقالات ذات صلة

WP2Social Auto Publish Powered By : XYZScripts.com
إغلاق
إغلاق